融資融券的原理是什么

兩融業(yè)務(wù)的原理說(shuō)白了，就是有些投資者覺(jué)得自己資金太少但又想多賺錢(qián)，剛好證券公司家大業(yè)大，就借錢(qián)或是借股票給投資者，大概收取8%的年利率。如果投資者不想用兩融業(yè)務(wù)了，就把股票平倉(cāng)，向證券公司歸還本金加利息或是借的股票加利息。但為了防止投資者虧損太多還不上錢(qián)，就事先要求投資者用自己賬戶里面的現(xiàn)金或是股票等資產(chǎn)作為擔(dān)保，然后按一定的比例給客戶融資融券。并且，在投資者虧損達(dá)到一定程度后有權(quán)強(qiáng)制平倉(cāng)。

融資融券的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：如果投資者炒股技術(shù)好，且能?chē)?yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)，那么利用兩融業(yè)務(wù)的杠桿能獲利更多。

缺點(diǎn)：有8%年利率的融資成本，且放大了虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，融資融券業(yè)務(wù)對(duì)于有需要的人來(lái)說(shuō)是一個(gè)好的工具，但要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。盡量在行情好的時(shí)候使用，并注意控制倉(cāng)位，畢竟小倉(cāng)位的爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)小于滿倉(cāng)。

股票加杠桿有風(fēng)險(xiǎn)嗎

當(dāng)股市行情好，賺錢(qián)相對(duì)容易的時(shí)候，我們總是會(huì)覺(jué)得自己資金太少搜，忍不住想去加個(gè)杠桿來(lái)多賺一點(diǎn)，但加杠桿的方式和風(fēng)險(xiǎn)程度是不一樣的，以下分類(lèi)介紹：

親戚朋友借錢(qián)加杠桿

人們?cè)谛枰獛椭臅r(shí)候，往往會(huì)直接向身邊的人尋求幫助。如果能將親戚、朋友的閑置資金借過(guò)來(lái)買(mǎi)股票，這種方式的融資成本是最低的，關(guān)系好的都不用付利息，但賺了錢(qián)于情于理還是應(yīng)該發(fā)紅包。賺了錢(qián)一切都好說(shuō)，可萬(wàn)一虧了錢(qián)就很難交待了。所以，加杠桿一定要慎重，行情好的時(shí)候可以用一用。長(zhǎng)期的加杠桿炒股風(fēng)險(xiǎn)還是很大的，畢竟股市的漲跌誰(shuí)也無(wú)法預(yù)測(cè)。

網(wǎng)絡(luò)借貸加杠桿

首先，國(guó)家規(guī)定銀行的信用借貸資金是不能流入股市的，所以想要用信用卡取現(xiàn)，或是什么借唄、微粒貸、京東金條之類(lèi)的網(wǎng)絡(luò)貸款來(lái)炒股的朋友們要慎重了。一來(lái)這種方式加杠桿是違規(guī)的，二來(lái)利息成本也很高，基本上年利率都在15%以上。很多公募基金經(jīng)理的年回報(bào)率都未必能達(dá)到這個(gè)水平，普通散戶中又有多少人敢保證自己一年穩(wěn)賺15%以上呢。

銀行貸款加杠桿

銀行小額貸款一般是信用貸，可以不用抵押或是擔(dān)保品，但大額信貸就需要一定的資產(chǎn)授信了。小額貸款成本可以參考商業(yè)貸款利率，大額抵押貸款一般需要房產(chǎn)、汽車(chē)或是其他有價(jià)資產(chǎn)作為抵押，利率稍低但審批時(shí)間較長(zhǎng)。這種加杠桿方式相對(duì)靠譜，支付少量利息就可以獲得長(zhǎng)期、穩(wěn)定的杠桿資金，也不用去求親戚朋友幫忙。

證券公司加杠桿

就是通過(guò)券商的融資融券業(yè)務(wù)來(lái)加杠桿，從2015年的股災(zāi)后，這一塊的監(jiān)管很?chē)?yán)，一般只能加一倍杠桿，就是說(shuō)你本金多少，證券公司就可以給你融資多少。但小散戶一般達(dá)不到開(kāi)通融資融券權(quán)限的門(mén)檻，所以可以忽略這種方式。有資格的散戶，現(xiàn)金才能按1:1融資，用股票融資一般會(huì)打5~7折不等，另外還需支付8%作用的年利率。

三方配資公司加杠桿

一般不建議用這種方式，一是很難找到整個(gè)的配資公司，一不小心被騙子公司坑了，本金進(jìn)了私人賬戶給你個(gè)模擬盤(pán)玩。即便是正規(guī)的配資公司，動(dòng)則5~10倍的高杠桿，很容易就爆倉(cāng)了，手續(xù)費(fèi)也高得嚇人。

融資融券業(yè)務(wù)怎么用

規(guī)定兩融業(yè)務(wù)保證金比例是100%，即杠桿都是1：1。以下我們舉例來(lái)解釋一下折算率、警戒線、強(qiáng)制平倉(cāng)線3個(gè)概念。

折算率：投資者賬戶有50萬(wàn)現(xiàn)金，證券公司可以給你融資50萬(wàn)，那么現(xiàn)金資產(chǎn)的折算率是100%，賬戶里面有市值50萬(wàn)的股票，由于股票有漲有跌市值不穩(wěn)定，證券公司只能給你融資30萬(wàn)，那么折算率是60%，所以折算率是不同類(lèi)型的資產(chǎn)作為抵押品時(shí)能融資的比例。

警戒線：當(dāng)客戶滿倉(cāng)滿融融資倉(cāng)買(mǎi)了100萬(wàn)的股票之后，股票下跌賬戶虧損，當(dāng)股價(jià)下跌35%后，股票市值為65萬(wàn)，相當(dāng)于50萬(wàn)融資額的130%，證券公司會(huì)認(rèn)為如果繼續(xù)下跌有可能會(huì)虧損掉借給投資者的錢(qián)，于是要求投資者追加擔(dān)保品，否則就可能強(qiáng)制幫投資者平倉(cāng)。這個(gè)投資者融資金額的130%就是警戒線。

強(qiáng)制平倉(cāng)線：如果跌到警戒線后，投資者既沒(méi)有追加擔(dān)保品又沒(méi)有主動(dòng)平倉(cāng)，當(dāng)股票市值繼續(xù)下跌到50萬(wàn)*110%=55萬(wàn)后，證券公司就會(huì)出手強(qiáng)制平倉(cāng)，以免虧損自己借給投資者的錢(qián)。這個(gè)110%的比例就是強(qiáng)制平倉(cāng)線。

上市公司回購(gòu)股票什么原因

提振市場(chǎng)信心，提升公司股價(jià)

當(dāng)公司股票持續(xù)處于較低價(jià)位的時(shí)候，上市公司可能會(huì)通過(guò)回購(gòu)股票，給市場(chǎng)釋放一種積極的信號(hào)，刺激投資者看多并買(mǎi)入公司股票，從而提升公司股價(jià)。

原因有兩種：一是公司認(rèn)為當(dāng)前的股價(jià)處于嚴(yán)重被低估的水平，通過(guò)回購(gòu)股票可以將這一積極信息傳遞給市場(chǎng)，尤其是喜歡做價(jià)值投資的人;二是有些大股東為了能盡快高價(jià)套現(xiàn)而故意放出利好消息。上市公司一邊回購(gòu)股票，大股東一邊減持的事也時(shí)有發(fā)生。

優(yōu)化公司財(cái)務(wù)指標(biāo)

簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是公司可用的現(xiàn)金流過(guò)于充足，暫時(shí)又沒(méi)有其他投資回報(bào)率更高的項(xiàng)目可投。這時(shí)就可以選擇用過(guò)剩的現(xiàn)金流回購(gòu)公司的部分股票，從而增加公司每股盈利，提高公司的凈資產(chǎn)收益率，同時(shí)提高公司負(fù)債比率，改變公司的資本結(jié)構(gòu)，來(lái)降低加權(quán)平均資本成本。對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，公司的財(cái)務(wù)健康，未來(lái)盈利能力強(qiáng)，股票就越有投資的價(jià)值。

加強(qiáng)對(duì)公司的控制權(quán)

股票回購(gòu)還可以作為一種有效防止被其他公司兼并、收購(gòu)的手段。當(dāng)公司股權(quán)結(jié)構(gòu)過(guò)于分散，存在被惡意收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，適當(dāng)?shù)幕刭?gòu)一部分股票，就能使在外流通的股票就會(huì)減少，股價(jià)上升，從而增加惡意收購(gòu)方爭(zhēng)奪控股權(quán)的難度，有效加強(qiáng)對(duì)公司的控制。