一、什么是敞口

1.敞口

敞口是指金融活動中存在金融風(fēng)險(xiǎn)的部位和受金融風(fēng)險(xiǎn)影響的程度。敞口是金融風(fēng)險(xiǎn)中的一個重要概念，但它與金融風(fēng)險(xiǎn)不同。風(fēng)險(xiǎn)敞口大的金融資產(chǎn)可能沒有高風(fēng)險(xiǎn)。

敞口是風(fēng)險(xiǎn)分析中常用的術(shù)語，表示風(fēng)險(xiǎn)敞口的地方。例如，如果一個企業(yè)獲得10億元的貸款，在其中有8億元的對外擔(dān)保，而在其中有2億元的對外擔(dān)保，那么我們會說風(fēng)險(xiǎn)敞口是2億元。

2.風(fēng)險(xiǎn)敞口

風(fēng)險(xiǎn)敞口是指未受保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，即因債務(wù)人違約行為而可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信用余額，是指實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)，一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)聯(lián)。

例如，您的收入是日元，但您有一筆美元貸款要償還，并且您沒有做過任何對沖交易(如遠(yuǎn)期外匯交易或外匯掉期等)。)，所以日元對美元存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。或者你買了公司債券，因?yàn)楣緜行庞蔑L(fēng)險(xiǎn)，而你沒有做過任何對沖交易(比如信用違約互換等)。)，所以你有信用風(fēng)險(xiǎn)敞口。如果你購買固定利率的債券，不做套期保值交易(如利率互換)，你必須承擔(dān)利率風(fēng)險(xiǎn)，所以你有利率風(fēng)險(xiǎn)敞口等等。

風(fēng)險(xiǎn)敞口是指因債務(wù)人違約行為而可能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)余額。客戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重通常由外部評級機(jī)構(gòu)根據(jù)客戶信息進(jìn)行評估，分為六個級別：0%、10%、20%、50%、100%和150%。

在標(biāo)準(zhǔn)方法下，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=∑信用風(fēng)險(xiǎn)敞口(EAD)×客戶風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

關(guān)于什么是敞口，大家應(yīng)該有所理解了，接下來我們再來看一下股票市場上的敞口。

二、股票市場上的敞口

1.股票波動風(fēng)險(xiǎn)

股票波動風(fēng)險(xiǎn)是指市場指數(shù)點(diǎn)的波動或個別股票價格的波動。

股票價格波動是指股票價格的變化形式，其特征是在總趨勢中相反的小趨勢運(yùn)動的波動狀態(tài)。股票價格波動有三種主要趨勢：上升趨勢波動、下降趨勢波動和無趨勢波動。股票價格波動的主要原因是供求關(guān)系的變化。改變股票供求關(guān)系的因素主要來自政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、金融因素和企業(yè)因素。

2.多頭、空頭和敞口

多頭頭寸意味著投資者對股票市場持樂觀態(tài)度，并預(yù)期股票價格會看漲，因此他們以低價買入股票，然后在股票漲到一定價格時賣出。人們通常把股價長期持續(xù)上漲的股市稱為牛市。長期市場中股票價格變化的主要特征是一系列的大起大落。相信價格會上漲的市場人士，購買金融工具，并期望在價格上漲后以高價賣出。

空頭頭寸是指投資者和股票經(jīng)紀(jì)人認(rèn)為，雖然當(dāng)前股價很高，但預(yù)計(jì)股價會下跌，因此他們會及時賣出借入的股票，并在股價下跌到一定價格時買入。空頭頭寸是指投資者成為股價已升至最高點(diǎn)的投資者，或者當(dāng)股票開始下跌時，他們以高價賣出。這種先賣后買并從中賺取差價的交易方法被稱為賣空。

銀行多頭和空頭頭寸的區(qū)別在于外匯敞口。如果多頭大于空頭，則意味著長敞口，而空頭大于多頭，則意味著短敞口。

以上就是什么是敞口，股票市場上的敞口介紹的全部內(nèi)容。